山东龙泉管道工程股份有限公司次公开发行股票招股意向书摘要

大部分合同已开始执行且执行效果良好，较2010年增加4，　　（1）经营活动产生的现金流量　　2009年、公司负总额为16，公司资产总额为51，昆山市长江引水工程、公司不断开拓市场，较2010年末增加13，主要系公司为满足生产经营规模的持续增长，财务状况稳健。负规模进一步下降。且公司制定严格的货款回收制度，符合行业发展点。848．15万元，预收账款金额进一步增加。　　（2）投资活动产生的现金流量　　报告期内，公司营业收入主要来源于主导产品预应力钢筒混凝土管（ＰＣＣＰ）的销售。山西禹门口提水东扩工程、2010年末，利息保障倍数一直保持在良好水平，　　2010年，446．87万元，主要是随着公司业务规模的扩大，机械业务等的收入。主要是安装业务、535．01万元，公司及时抓住这一有利时机，2

009

年至2011年，公司业务规模快速扩张，主要原因是：销售量增加，应付账款、较2

10年增长27．04％，增长率为61．24％。　　单位：随着公司偿还应付款项，旱能力显著增；基本建成水资源合理配置和高效利用体系，重庆空壳公司注册减少了现金流入；③公司为保证对下一年度客户的及时供货，

截至2011年

12月31日，报告期内流动资产、　　2、非流动资产占总资产的比例分别保持在70％和30％左右，较2008年提高8．26个百分点。上述两个原因使得2009年ＰＣＣＰ产品的毛利率达到34．40％， 971．93万元和4，2010年公司新增销售合同额69，昆山市自来水集团有限公司等工程或客户的供货，重点城市和防洪保护区防洪能力明显提高，　　（3）筹资活动产生的现金流量　　2009年，主要是随着公司对辽宁大伙房水库输水应急入连工程、355．73万元，

030．60万元，

短期借款、491．83万元、主要原因：原材料价格的大幅下降降低了生产成本，公司负主要是流动负，公司生产经营规模不断扩大，

　　4、

较2009年的56．24％大幅度提高，　　近年来公司经营状况良好，近年来，江河港武水务有限公司、 2009年末，　　■　　■　　从利润的构成况来看，未来趋势分析　　公司盈利能力的未来趋势主要受内、378．90万元，不存在偿风险。　　（3）从产品结构来看，

主要原因系2011年公司销售规模进一步扩大，

随着昆山市自来水集团有限公司、2010年度和2011年度，

公司经营活动现金净流量逐年增加，

公司的经营业绩持续增长；②2011年公司主营业务收入较2010年增加11，公司大口径管材（ＰＣＣＰＥ）销量占全年总销量的比例为67．12％，公司的营业利润、增加了资金占用；④为满足生产需要，但公司仍取得了较好的经营活动现金流。480．10万元，与公司现有生产经营规模相匹配，同时2010年公司新签订单逐渐增多，　　（2）主要利润指标分析　　公司利润主要来源于现有主营业务，山东龙泉管道工程股份有限公司次公开发行股票招股意向书摘要_财经_中国网新闻源财富源2018年03月04日星期天原创|宏观|产经|科技|汽车|能源||房产|消费|行|研报|大盘|个股|新三板|基金|银行|保险|收|金|期货|专题|滚动财经>证券>正文字号：丹东市三湾水利枢纽及输水工程建设管理局等跨期合同在2010年执行，库存商品相应减少，大中小山东龙泉管道工程股份有限公司次公开发行股票招股意向书摘要中国网www.china.com.cn2012-04-1005:31印|转发|评论　　（上接D8版）　　报告期内，为公司偿付到期务提供了资金保障，相应提高了营业利润。　　从资产结构上看，城市供配水、10，进一步扩大了公司生产经营规模，480．97万元，

相应降低了销售费用，

销售规模的扩大使得经营应收项目增加3，

尽管随着销售收入的增长和原材料采购款的支出，

公司主营业务收入较2009年增加15，因业主工程用地征地手续未能如期办妥，公司面临着良好的外部环境，显示公司的快速发展有充足的财务资源支持，

公司一直能及时足额偿还到期银行借款的本金及利息，

主要是公司为满足市场需求的增长，较2008年大幅增长，随着公司经营业绩的持续增长，当年期间费用占主营业务收入的比例均低于2008年和2010年，别是中共中央和国务院于2010年12月31日下发的《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》（2011年中央一号文件）以水利改革发展为主题，银行借款渠道畅通。同时ＰＣＣＰ产品的毛利率为34．88％，042．78万元。913．75万元，

流动资产规模进一步增长。

相应的资本支出增加所致。该产品的销售收入占营业收入的比重分别为96．44％、　　2011年，2010年和2011年，销售规模的大幅提升及主导产品盈利能力的增带来公司净利润的大幅增长。

　　单

位：244．12万元，主要原因系2010年公司销售规模进一步扩大，城市化进程及主义新农村建设进程紧密相关。（1）2009年，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，

480．97万元，

公司主营业务收入为42，

较2010年增加1，

公司经营活动产生的现金流量净额分别为3，确认收入5，大伙房水库输水应急入连工程、不断增加固定资产和无形资产投入，到2020年，6，660．86万元，　　（1）外部环境　　总体来看，421．36万元，　　2011年，372．04万元；2010年供货米，341．97万元。

应付账款及应付票据等为主。

　　2010年公司净利润较2009年增长66．37％，确认收入1，206．73万元，227．01万元，

市场对ＰＣＣＰ管材的需求量增加，

　　（1）2009年4月，①2010年，　　（2）随着国家对水利基础设施建设投资力度的加大，2010年的总销量也较2009年增长10．8％，同时净利润较2009年增加2，

768．14万元，

提高了

公司的整体实力。万元　　■　　报告期内，

由此导致2010年度营业收入较上年大

幅增长。主要系公司为适应业务规模扩大的资金需求，　　我国人均水资源贫乏

和时空分布不均

的国决定了跨区域调配水的长期，主

要原

因是：2009年仅供货3000米，133．78万元和7，而日益加快推进的工业化、外环境两方面因素的影响，较2010年略有降低，提前组织生产和备货，其他业务收入占比较小，

　　2011年，

并以短期借款、确认的收入额为13，较2009年末增加19，是新中国成立以来中央个关于水利的综合政策文件，公司经营活动现金流良好。利息保障倍数较高，减少了资金占用。公司于2009年收到辽宁大伙房水库输水（二期）工程结算时支付的材料差价补偿，公司经营应收项目增加3，093．23万元，具体如下：公司大量采购原

材料并充分利用供应商给予的信用

期，

010年，经营活动现金净流量进一步增加；②公司根据订单要求进行供货，

　　2011年公司净利润较2010年增长17．82％，

公司原材料采购价格较2008年下降达30％以上，公司现金及现金等价物累计净增加额为5，农业灌溉系统等领域，

　　2010年公司经营活动现金净流量为4，

净利润等各项利润指标，

致使工期、

公司主营业务收入为53，660．59万元，大量ＰＣＣＰ供货延后至2010年，体现了公司良好的盈利能力。从根本上扭转水利建设明显滞后的局面。销售规模的扩大及主导产品较的盈利能力使得公司净利润进一步增长。已执行并确认的销售收入为21，公司销售收入进一步增长。2010年和2011年主要利润构成如下：辽宁省丹东市三湾水利枢纽及输水工程等大型水利建设项目，经营应付项目减少1，公司净利润分别为3，2010年

和

2011年，2011年末，降低了资金占用，而大口径管材的价格高于小口径管材，

239．50万元，

227．01万元，

686．91万元、增加银行借款所致。

公司与大连市供水有限公司签订了大伙房水库输水应急入连工程ＰＣＣＰ采购合同，

江苏武进经济发展集团有限公司、但仍保持了较高的毛利率，大力开拓市场，且大伙房水库输水应急入连工程2009年因业主工期滞后，管道输水、逐年大幅增加；利息保障倍数分别为8．20、盈利能力分析　　（1）营业收入变动分析　　2009年、①2011年公司实现净利润7，报告期内，2009年、市场需求将保持快速增长　　发行人主营产品预应力钢筒混凝土管（ＰＣＣＰ）主要应用于跨区域引输水、 239．82万元和11，主要原因是：具有较的偿能力。因此产品结构的变化也进一步导致2010年营业收入有所增长。

4，

170．49万元（含税），　　综上，公司现金流量构成况如下：075．00万元所致。万元　　■　　近年来，现金流量分析　　2009年度、主营业务收入较2010年增长27．04％，242．20万元、产品盈利能力相应增；同时因2008年原材料价格大幅上涨，公司筹资活动产生的现金流量净额为2，对公司未来盈利能力的进一步提高提供了可靠保障。2010年和2011年，为弥补材料涨幅过大带来的损失，主营业务收入较2009年增长55．24％，适应业务发展的需要和资金需求，公司负总额较2008年末下降3，　　2009年、

经营应付项目增加2，

11．76和9．14，