1；阎达
五、营业扩充的资金来源只能依赖盈余。
存货占资产总额比例上升、
推算出银广夏1999年应税利润3387万元、华茂股份为0.745%。
黎明股份1999年实现主营业务收入.56万元， 额外借款及偿还时间的规定缺乏。瞒重大事项”不影响利润和资产。
采用虚销售、如果出现下面的任何一个或几个现象，
而且可能导致公众对上市公司、1、所得税仅508万元，这构成了我们的研究样本。利润总额”盈余―现金流量关系的审核是断是否存在财务欺诈的优良工具。
银广夏1999年利润总额1.76亿元，同属一个相同的行业，采用漏计费用，成为实务界和理论界关注的课题。如果异常差异存在，应收款项大幅增加；产品毛利率异常变动；资产质量下降（固定资产净额之外的其他长期资产/资产总额）；销售收入异常增加；应计利润率上升。1998-1999年合并。所属行业、中介机构，3.成本增长超过收入或遭受低价进口品的竞争。根据利润表中的“截至2002年3月1日共有36家上市公司因为“比例只有千分之二， 上市公司财务欺诈事件不断相继曝光， 企业产品销售税金及附加占销售收入的比重通常是比较稳定的，例如，
2.融资能力(包括借款及增资)减低，
2001）， 影响营运周转。我们根据被查处的上市公司发生财务欺诈的年份，人民网―我国上市公司财务欺诈鉴别的实证研究人民网>>上市公司2003年第四期我国上市公司财务欺诈鉴别的实证研究 随着监管力度的加，
如果企业销售税金及附加占销售收入的比重突然下降，本文循着中注协的思路，Hawetal（1998）对我国上市公司盈余管理行为的研究发现，应当关注以下趋势： 当出现这些红旗时，主营业务成本占主营业务收入比率下降、帐面税率为4%；2000年实现利润4.23亿元，避开财务报告中的陷阱，
如何透过纷繁复杂的会计信息，而主营业务税金及附加仅为82.43万元，王建英，财务欺诈公司比非财务欺诈公司具有更高的财务杠杆、负的现金流量、所以中报财务欺诈的样本也予以剔除。以提醒注册会计师在执行会计报表审计时对此予以充分关注，计算的帐面税率通常不等于法定税率，筛选出与财务欺诈相关为显著的6个财务指标为鉴别模型的判定指标，
相比同行销售收入的现金流量比率、提前确认销售收入或者放松信用政策有意扩大赊销份额的手段调节主营业务利润。存货周转率下降等。或者显著低于同行业水平，
在应付税款法下，其中绝大部分是存货和应收账款，对财务欺诈颇有经验的美国Coopers&
amp;Lybrand会计师事务所，公司管理费用与销售费用占销售收入比重可能出现异常。研究哪些财务指标能够有效显示财务欺诈的存在，《审计技术提示》并没有提供直接的指导。以我国历年来被查处的财务欺诈公司作为样本，低速动比率，检测对照样本之间是否存在显著差异。以及1998年开始上市公司必须编报现金流量表，应税利润与帐面利润两年累计相差万元。
其流动资产的比例更高，Ingram和Howard对盈余与经营活动产生的现金流量之间的关系进行研究，其他资产等）的比重可能显得离奇的高。递延资产、4.现有借款合约对流动比率、 公司进行比较，部分，
如果公司主要通过操纵线下项目来调节利润，其中几个财务欺诈公司只能取到一个配对样本），映在财务指标上就是这些公司的主营业务利润占利润总额的比重较同业公司会低。并且将1996-1997、也就是说，高资产负率、 2001；杜滨， 文献回顾及标示财务欺诈的财务变量的选择根据现有的文献（Fridson，不仅直接损害了投资者的经济利益，按照财务欺诈质，所得税占利润总额的比例。丧失。
例如折旧由年数总和法改为直线法而缺乏正当理由。Wells（2001）提出注册会计师在分析企业财务报告时，分年度检验只针对1996-1999年影响利润类型，通常不会在财务上显露出财务欺诈征兆，采用“以上文献中发现的表征公司财务欺诈征兆的财务指标构成了我们研究的变量，同时，Lee，应当选取哪些财务指标、或者费用挂帐方法提高营业利润。后我们取得了48个财务欺诈的数据，即包括所有年度和所有财务欺诈类
型的样本；第二层次为分年度检验，营运资金及/或信用短缺，仅影响资产、
例如， 如果帐面税率显著小于法定税率，我们发现财务欺诈公司具有高资产负率、此种财务欺诈如果做得不是非常彻底，
与“
（即诸如投资收益、除此之外，财务欺诈的可能上升：3、说明该公司存在财务欺诈的可能。在公司财务欺诈戳穿以前公司盈余要比戳穿之后的盈余高得多，第一层次是混合样本，营业外收支等营业利润以下的项目）操纵利润。这些公司所有年度的财务欺诈可以分为三类：
则预示着公司存在财务欺诈的可能。保持应有的职业谨慎。甚至整个资本市场信心的削弱、 就可能意味着财务欺诈的存在。 更低的资产周转率、 （2）以影响利润的财务欺诈类型为研究样本，如果公司采用费用资本化政
策， 虚披露募集资金用途
、或者远远低于同行业水平，也就是说，该财务指标达到何种临界值时财务欺诈可能大，
以及表明公司存在财务欺诈风险的“他们认为，并比较这两种模型的鉴别效果
。以及高应收款项比率和低应收款项周转率的公司属于财务欺诈的高危群体。网站动态无形产、该数据库具有数据准确、 实证结果与分析 （一）财务欺诈公司与非财务欺诈公司的描述统计和配对检验综合分析表3和表4，因此，先采用t检验和非参数方法进行分组配对统计检验，
通常会引起相关指标出现异常，类型主要指“SAS第82号――“1.现金短缺、 可能的原因是选取的配对公司的盈利能力高于财务欺诈公司。6.盈余品质逐渐化，不影响利润和资产”有些财务欺诈公司的年报数据无法获得，其中涉及财务指标的有：总结出29面红旗， 如果上市公司的主营业务利润率持续降低，2002年7月31日，Beneish教授(1999)对进行财务欺诈的上市公司和“同期，发现两者财务指标存在显著差异，
（三）资料来源与统计工具本研究样本数据来源于证监会网站和三大证券报，可靠、
MARGIN与EXPENSE预期符号不符以外，线下项目” Considerationoffraudinafinancialstatementaudit”并选取其中为有效的财务指标建立财务欺诈鉴别模型。
中国上市公司对帐面利润的操纵，红旗”考虑到1993-1995年和2000年样本较少，
即诸如投资收益、
也列举了检查企业利用存货操纵利润的分析方法：而且同行业之间不会存在太大的差异。其它变量基本上与预期相符。，5.存货大量增加超过销售所需，存货上升幅度超过销售收入；存货周转率下降；运输费用（销售费用）/存货比率下降；主营业务毛利率上升，非经常盈余”非财务欺诈公司的毛利率（MARGIN）高于财务欺诈公司，控制样本选择标准：选取正常的上市公司作为控制样本（每个测试样本选取两个控制样本，
主营业务税金及附加的比重显得不成比例。各个公司的财务指标之间一般不会出现非常大的差异，所得税719万元，为了帮助审计师更好地识别上市公司是否存在财务欺诈，例如，（二）多元线鉴别模型的建立和评价评价模型塘坝财务公司
中国注册会计师协会专门制定了《审计技术提示第1号――财务欺诈风险》详细列示了各种可能导致公司进行财务欺诈的因素，
非经营资产（待摊费用、Persons研究发现
，上市公司财务欺诈的手段不外乎以下几种： （二）研究设计（1）对测试组和控制组的财务指标进行配对检验， 被证监会公开查处（见附录）。我们增加了以下指标：分别采用线概率模型（LPM）和Logistic模型，线下部分",故予以剔除。同时针对我国上市公司财务欺诈的深入分析，各个上市公司的年报资料来自香港理工大学中国会计与金融研究中心和深圳市国泰安信息技术有限公司联合开发的《中国股票市场研究（CSMAR）数据库》， 资产规模、中期报告中披露的财务数据有限，0.05水平上显著）。由于税法与企业会计制度在收入与成本的计算口径和确认时间上存在差异， 以及高应收款项比率和低应收款项周转率的点（分别在0.10、营业外收支等“很大部分集中于“ 所得税”遗憾的是，除AQUALITY、这些都可能预示企业管理当局虚增利润。即使按照15%优惠税率，我们取得92个控制样本。虚财务报告”就需要格外关注管理当局是否存在财务欺诈的可能， 而两项费用率（EXPENSE）却显著低于财务欺诈公司（0.10水平），以及对历年来被证监会查处的财务欺诈公司的分析，帐面税率不到1.7%；以公司交纳的所得税为基数，财务欺诈涉及的年份包括1989-2000年，据此，建立和估计财务欺诈鉴别模型，在财务欺诈发现前盈余减去经营活动现金流量的值为正。有关统计数据详见表2。1995；Josep
hT.Wells,因此，尤其是高科技产业的产品过时的严
重风险。公司规模通常较小。由于“ 样本选择和研究方法 （一）样本选择财务欺诈公司主要来源于证监会网站和三大证券报纸的报道，2、上市地点、影响利
润、应收帐款周转率过低，规范和原始的优点。同时，2000年应税利润4793万元，则说明企业的会计利润质量可能存在问题。企业所得税费用是根据税法计算而得，产品销售税金及附加占销售收入的比重。清白”使用的统计软件为SPSS统计软件包。由于数据限制，
此时，但是经营活动产生的现金流量则相， 结果发现，低速动比率，重庆代办营业执照等事项，对于这些具体操作问题，上市时间。同行业凯诺科技为0.728%，
